市（shì）場上有些證券從業人員以專業炒股、承（chéng）諾保底收益、約定收益分成等手段，騙得客戶信任，從而（ér）私下為投資者做資產管理，進行違規代客理財活動。然而當出現投資損失後，常常引發矛盾糾紛，從（cóng）業（yè）人員代客理財（cái）違規事實（shí）也會浮出水麵。

某券商營業部前（qián）員（yuán）工A（持證券（quàn）經紀（jì）人執業（yè）證書）私下與該營業部客戶B簽訂合作理財協議，約定由其對（duì）客戶賬戶內60萬（wàn）資金進行證券買賣（mài）操作，委托期限為12個月（2015年3月（yuè）17日至2016年3月（yuè）17日）。合同期（qī）內，賬戶如產生超過20%盈利，其享有盈利部分的20%，若盈利不超（chāo）過20%則盈利全部為客戶所有；如虧損（sǔn）超過20%，客戶有權終止該協議或讓（ràng）其免費（fèi）為其服務直到（dào）盈利為止。後因（yīn）賬戶虧損較嚴重，雙方提前終止協（xié）議。從業人員A已向當地（dì）證監局書麵承認上述違規事實。A某擅自代理客戶從事證（zhèng）券（quàn）投資理財，並約定分享投資收（shōu）益，其（qí）行為已經構成代客理財（cái）行為，違反《證券（quàn）法》《證券經紀（jì）人管理暫行規定》《證券經紀人執業規範（fàn）（試行）》及《證券從業人員執業行為準則》，證監局對其采取出具警示函的行政監管措施。中（zhōng）國證券業協會依據《自律監察案件辦理規則》和《自律管理措施和（hé）紀律處分實施辦法》有關規定，對證券從業人員A采取（qǔ）了紀（jì）律（lǜ）處分措施。而投資者B某因為盲目相（xiàng）信從業人員A某的承諾，最終自身財產遭到了侵害。

證券從業人員代客理財是指（zhǐ）證券公司員工私下接受客戶委托，擅自代理（lǐ）客戶（hù）從事證券投資理財的行為。

《證券法》第一百四十三條規（guī）定，證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣（mài）數量或者買賣價格；第（dì）一百（bǎi）四十四條規定，證券公司不得以任何方（fāng）式對客（kè）戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；第一百（bǎi）四十五條規定，證券公司（sī）及其（qí）從業人員不得未經過其依法（fǎ）設立的營業場所私下接受客戶委托買賣證券。

《證券經紀人管理暫行規定》（以下簡稱《暫行規定》）第十三條規定，證券經紀人（rén）應當在本（běn）規定（dìng）第十一條規定和證券公（gōng）司授權的範圍內執業，不得有下列行為（wéi）：（一（yī））替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉移，證券認購、交易或者資金存取（qǔ）、劃轉、查詢等（děng）事宜；……（三（sān））與客戶約定（dìng）分享（xiǎng）投資收益，對客戶證券買賣（mài）的收（shōu）益或者賠償證券買（mǎi）賣的損失作出承諾。

《證券經紀人執業規範（fàn）（試行）》第二十條規定，證券經紀人應在《暫行規定》第十一（yī）條規定和所服務證券公司授權的範圍內執業，不得（dé）有《暫行規（guī）定》第十（shí）三條禁止的行為；第（dì）三十二條規定，證券公司的員工從事證券經紀業務營銷活動（dòng），參照該規範執（zhí）行。

《證券從業人員執（zhí）業行為（wéi）準則（zé）》第一條規定，從（cóng）業（yè）人員應自覺遵守“所在機（jī）構的規章製度以及行業（yè）公認的職（zhí）業道德和行為準則”的規定。

從這個案例我們可以看出，投資者一定要明確區分證券公司資（zī）產管理業務與從業人員違規代客理財行為。依據《證券公（gōng）司監督管理條例》第四十（shí）五條的規定（dìng），證券公司可以依照《證券（quàn）法》和本條例的規定（dìng），從事接受客戶的委（wěi）托、使用客戶資產進行投資的證券資產管理業務。投資所產生的收益由客戶享有，損失由客戶承擔，證券公司可以按照約定收取管理（lǐ）費用（yòng）。證券公（gōng）司（sī）從事證券資產管理業務，應（yīng）當與客戶簽訂證券資產管理合同，約定投資範圍、投資比例、管（guǎn）理期限及管理費用等事項。證券資產管（guǎn）理業務（wù）屬於公司行為，以證券公司為主體與投資者書麵（miàn）簽署相關資產管理合同。而從業（yè）人員代客理財屬於從業人（rén）員個人行為，一般是從業人員與投資者私下簽（qiān）署相關合同或口頭約定相關內容。目前證券公司嚴（yán）禁從業人員從事違規代客理財活動，采取了一係列嚴密防範措施，並在對投資者進行（háng）電話回訪過程中（zhōng）進（jìn）行（háng）了充分的風險揭示。在這樣的情（qíng）況下，如果投（tóu）資者仍然私下委托從業（yè）人員為其理財，則一般認定為從業人員的（de）個人行為，投資者一旦因違（wéi）規代客理財產生虧損，投（tóu）資（zī）者（zhě）隻能向從業人員主張（zhāng）權利。

投資（zī）者不能盲目相信從業人員違法（fǎ）承諾，應保持理性投（tóu）資（zī）理念，努力提高自（zì）身專業知（zhī）識與經驗。投（tóu）資者隻有通過不斷（duàn）地學習，了解證券市場各類業務規則、產品（pǐn），分析市場信息、進（jìn）行獨立判斷，不斷（duàn）積累投資經驗，才能有（yǒu）效地（dì）防範風險、獲取投資收益。