編者按（àn）：由中國證監會投資者保護局、上海證（zhèng）券交（jiāo）易所聯合開設的“走近科（kē）創，你我同行”科創板（bǎn）投教專欄第三期將為投資者解讀科創板的投資者適當性管理製度。

1、投資者參與科創板股票交易，應當符（fú）合適當性管理的哪些條件？

根據（jù）《上海證（zhèng）券（quàn）交易所科創（chuàng）板股票交易特別規定》（以下稱《特別規（guī）定（dìng）》），科創板的股（gǔ）票交易實行投資者適當性管理製度。

機構投（tóu）資者參（cān）與科創板股票交易，應當（dāng）符合（hé）法律法規及上交（jiāo）所（suǒ）業務規（guī）則的規定。

個（gè）人投資者參（cān）與科創（chuàng）板股票交（jiāo）易，應當符合的條件包括（kuò）：

一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的（de）資產日均不低於人民幣50萬元（不包括該投資者（zhě）通過融資（zī）融券融入的資金和證券）；

二是參與證券交易24個月以上（shàng）；

三是上交所規定的其他條（tiáo）件。

上交所可根據市場情況對（duì）上（shàng）述條件作出調整。

這裏，特別提示投資者注意的是，不符合（hé）適當性管理要求（qiú）的（de）個人投資者，可以通（tōng）過公募基金等方式參與科創板投資。

2、科創（chuàng）板投資（zī）者適（shì）當性（xìng）條件（jiàn）中的證券賬戶及資金賬戶內的資產是如何認（rèn）定（dìng）？

關於證券（quàn）賬戶及資金賬戶內資產，其（qí）具體認定標準如下：

一（yī）是可用於計算（suàn）個人投資者資產的證券賬戶（hù），應為中國結算開立（lì）的證券賬戶，以及投資（zī）者在證券公司開立的賬戶（hù）。中國結算開立的賬戶包括A股賬戶、B股（gǔ）賬戶、封（fēng）閉式基金賬戶、開放式基金賬戶、衍生品合約賬戶（hù）及中國結算根（gēn）據業務需要設立的其（qí）他證券賬戶。可用於計算投資者資產的資金賬（zhàng）戶，包括客戶交易結算資金賬戶、股票（piào）期權保證金賬（zhàng）戶等。

二是中國結算開立的證券賬戶內的下列資產可（kě）計入投資者資產：股票，包括A股、B股、優先股、通過港股通買入的港股和（hé）股轉係統掛牌股票；公募基金份額；債券；資產支（zhī）持證券（quàn）；資產管理（lǐ）計（jì）劃份額；股票期權合約，其中權利倉合約（yuē）按照結算價計增資產，義（yì）務倉合約按照結算價計減資產；本所認定的其他證券資（zī）產。

三是投資者在證券公（gōng）司開立的賬戶的下列資產可計入投（tóu）資者資產：公募基金份（fèn）額、私募基金份額、銀行理（lǐ）財產品、貴金屬資產（chǎn）等（děng）。

四是資金賬戶內的下列資產可計入投資者資（zī）產：客（kè）戶交易（yì）結算資金賬戶內的交易結算資金；股（gǔ）票期權保證（zhèng）金賬戶內的交易結算資金，包括義務倉對應的保證金；本所認（rèn）定（dìng）的其他資金資產。

五是計算各類融資類業（yè）務相關資產（chǎn）時，應（yīng）按照淨（jìng）資產計算，不包括融入的證券和資金。

3、在科創板適當性管理條件中，投資者參與證（zhèng）券交易的經驗是如何認定？

關於參與（yǔ）證（zhèng）券交易經驗的認定，其具體認定標準如（rú）下：

個人投資者參與A股、B股（gǔ）和股轉係統掛牌股票交易的，均可計入其參與證券交易的時間。相關交易經曆自投資者本人一碼通下任一證券賬戶在上（shàng）海證券交易所、深圳證券交易所及股轉係統發生首（shǒu）次交易起算。首（shǒu）次交易日期（qī）可通過證券公司（sī）向（xiàng）中國結算（suàn）查詢。

4、符合適當性管理相關條件的個人投資者是否（fǒu）可以直接參與科創板股票交易？

直接參與科創板股票交易的個人投資者不僅應符合（hé）上交所規定的適當性條件等要求，還應當通過證（zhèng）券公司組織的科創（chuàng）板股票（piào）投（tóu）資者適（shì）當性綜合評估。

證券公（gōng）司應當對投資者（zhě）是否符合科（kē）創板股票投資者適當（dāng）性條（tiáo）件進行（háng）核查，並對個人投資者（zhě）的資產狀況、投資經驗、知識水平、風險承受能力和誠信（xìn）狀況等進行綜合評估。

證（zhèng）券公司應當重點評估個人投資者是否（fǒu）了解科創板股票交易（yì）的業務（wù）規則（zé）與流程，以及是否充（chōng）分知曉科創板股票投資風險。

提醒投資者注意的是，符合科創板股票適當性條件的投資者僅需向其委（wěi）托的證券公司申（shēn）請，在已有滬市A股證券賬戶上開（kāi）通科創板股（gǔ）票交易權限即可，無需在中（zhōng）國結算開立（lì）新的證券賬戶。會員也無需向上交所申請（qǐng）辦理其他手續。

5、個人投資者通過適當性綜合評估之後，證券公（gōng）司如何對（duì）其進行後（hòu）續評估？

證券公司應當動態跟蹤和持續了（le）解個人投資者參與科創板（bǎn）股票交易的情況，至少每兩年進行一次風險承受能力的（de）後續評估。

6、在參與科創板股票交易前（qián），投資者還應了解哪些事項？

投資者應當充分（fèn）知悉和了解科創板股票（piào）交易風險事項、境內法律和上交所業務規則，結合（hé）自身風險認知和承受能力，審慎判斷是否參與科創板股票交易。

根據《特（tè）別規定》，投資者在首次委托買入科創板股票前，還（hái）應當以紙麵（miàn）或電子形式簽署《科創板股票交易風（fēng）險揭示書》（以下簡稱《風險揭示書》）。未簽署《風險揭示書》的，證券公司將不（bú）接受投（tóu）資者的申購或者買入委托。

提示（shì）投資者（zhě）注意的是，《風險揭示書》的（de）揭示事項僅為列（liè）舉性質，未能詳盡列（liè）明科（kē）創板（bǎn）股票交易的所有風險，投資者在參與交易前，應當認真閱讀有關法律法規和交易所業務規則等相關規定，對其他可能存在的風險因（yīn）素也應當有所了解（jiě）和（hé）掌握，並確信自己已做好足夠的風險評估與財（cái）務安排，避免因參與科創（chuàng）板股票（piào）交易遭受難以承受（shòu）的損失。

免責聲明

本信息不構成任何投資建（jiàn）議，投資（zī）者不應以該（gāi）等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。我們力（lì）求本欄目信息準確可靠，但對這些信息的準（zhǔn）確性或完整性不作（zuò）保證，亦不（bú）對因使用該等信息而引發的損失承擔任何責任。更多關於科創板的投資知識（shí），請（qǐng）關注上海證券交易（yì）所投（tóu）資者教育網站（edu.sse.com.cn）和“上交所投教”微信公眾（zhòng）號。